Forex trading hedge fundo

O que é hedging como se relaciona com forex trading. When um comerciante de moeda entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de um movimento indesejado nas taxas de câmbio de moeda estrangeira que pode ser dito ter entrado em um hedge forex Por Utilizando um forex hedge corretamente, um comerciante que é longo um par de moedas estrangeiras pode proteger-se de risco de queda, enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras, pode proteger contra upside risk. The métodos primários de hedge moeda trades para o varejo forex trader É through. Spot contratos são essencialmente o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante forex varejo Porque os contratos spot têm uma data de entrega muito curto prazo de dois dias, eles não são o veículo de cobertura de moeda mais eficaz Contratos regulares spot são geralmente a razão Que uma cobertura é necessária, em vez de ser usado como a própria cobertura. Opções de moeda estrangeira, no entanto, são um dos métodos mais populares de cobertura de moedas Como com opt Ções sobre outros tipos de valores mobiliários, a opção em moeda estrangeira dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma taxa de câmbio específica em algum momento no futuro As estratégias de opções regulares podem ser empregadas, Straddles estrangulamentos longos e spreads de touro ou urso para limitar o potencial de perda de um determinado comércio Para mais, consulte Guia de um novato para Hedging. Forex estratégia de hedge Uma estratégia de hedge forex é desenvolvido em quatro partes, incluindo uma análise do risco do comerciante forex Exposição, tolerância de risco e preferência da estratégia Estes componentes compõem o hedge do forex. Analize o risco O comerciante deve identificar que tipos de risco ele está tomando na posição atual ou proposta De lá, o comerciante deve identificar o que as implicações poderiam ser de tomar Sobre este risco un hedged e determinar se o risco é alto ou baixo no mercado cambial forex atual. Determinar a tolerância ao risco Nesta etapa, o comerciante usa seu próprio nível de tolerância ao risco S para determinar quanto do risco da posição deve ser coberto Nenhum comércio terá nunca zero risco é até o comerciante para determinar o nível de risco que eles estão dispostos a tomar, e quanto eles estão dispostos a pagar para remover O excesso de riscos. Determine estratégia de hedge forex Se usar opções de moeda estrangeira para cobrir o risco do comércio de moeda, o comerciante deve determinar qual estratégia é a mais rentável. Implementar e monitorar a estratégia Ao certificar-se de que a estratégia funciona da maneira que deveria , O risco permanecerá minimizado. O mercado forex trading de moeda é um risco, e hedging é apenas uma maneira que um comerciante pode ajudar a minimizar a quantidade de risco que eles assumem tanto de ser um comerciante é dinheiro e gestão de risco que ter outro Ferramenta como cobertura no arsenal é incrivelmente útil. Não todos os corretores de varejo forex permitem hedging dentro de suas plataformas Certifique-se de investigação plenamente o corretor que você usa antes de começar a trade. For mais, consulte Hedging Prático e acessível Strategies. Now há uma maneira fácil chave da volta para que os comerciantes bem sucedidos configurem seu próprio fundo de Forex do ponto where. You são o gerente de fundo. Você ganha o Fee. You do incentivo controlam o investimento ea estratégia negociando. TURN KEY HEDGE FUNDS, INC fornece Para você. O Turn Key Start-se em uma fração do tradicional start-up costs. The turn key back office que lhe permite controlar as operações gerais, enquanto não tendo a responsabilidade para o dia a dia operations. The Turn Key Start up pode Fornecer uma introdução aos corretores e contrapartes para Forex trading. TURN KEY HEDGE FUNDOS, INC permite que o comerciante bem sucedido ou corretor para se tornar um gestor do fundo de hedge em uma fração dos tradicionais custos de start-up e ainda fornece suporte contínuo back office Agora, Você pode lançar seu próprio fundo. A aparência de um número cada vez maior de Mercado FX Fazendo casas significa que agora, os comerciantes de FX são agora capazes de lançar rapidamente e eficientemente o seu próprio FUNDO CURRENCY HEDGE FUTURO a um custo mínimo com m Inimal supervisão regulamentar e com facilidade e eficiência. Como um Trader FX, você será capaz de transformar a chave em operar o seu próprio Spot Currency Hedge Fund. You fornecer a habilidade de negociação e capacidade e TURN KEY HEDGE FUNDOS, INC fará com que aconteça nenhum esforço, Nenhum problema, nós apenas faremos acontecer. TURN KEY HEDGE FUNDS, INC estabeleceu uma série de contatos com os fabricantes de mercado de moeda estrangeira que irá fornecer o comerciante FX com oportunidades de comércio anteriormente apenas disponível para grandes bancos e corretoras empresas Os comerciantes FX será Fornecidos com plataformas de negociação on-line, bem como assistência em seu uso, incluindo suporte de back office, tecnologia, suporte de conformidade, introdução de capital possível e muitos mais benefícios. As moedas são um produto de balcão e, como tal, não cotadas ou negociadas em qualquer troca específica. Os preços são cotados por um grande número de fabricantes de mercado ativo, tais como bancos, corretores de moeda especialista ou outras entidades financeiras Não há um tamanho de contrato fixo padrão, Nem há quaisquer taxas de comissão ou quaisquer outros custos de transação adicionais envolvidos Todos os preços apresentados são de duas vias, ie uma oferta e oferecer o spread Este preço cotado é inclusivo de todos os custos de negociação O spread pode variar dependendo das condições de mercado e liquidez Os preços podem variar dependendo Liquidez e estão mudando constantemente O mercado está vivo em torno do pulso de disparo e segue o sol em torno do globo É possível operar-se eficientemente no mercado de 20 00 GMT domingo a 21 00GMT Posições de sexta-feira podem ser abertas e fechadas a qualquer momento durante todo este período The A linha de data internacional é ficada situada no Pacífico ocidental, e cada dia de negócio chega primeiramente nos centros financeiros de Ásia-Pacífico primeiramente Wellington, Nova Zelândia, então Sydney, Austrália, seguido por Tokyo, Hong Kong, e Singapore Algumas horas mais tarde, Ativo naqueles centros asiáticos, negociação começa no Bahrein e em outros lugares no Oriente Médio Mais tarde, quando é tarde no dia útil em Tóquio, Mercados na Europa abertos para negócios Notavelmente, o fuso horário europeu é o mais ativo, com cerca de 2 3 de todas as transações globais sendo apuradas através de Londres Subseqüentemente, quando é início da tarde na Europa, negociação em Nova York e outros centros EU começa Finalmente, Completando o círculo, quando é meados ou final da tarde nos Estados Unidos, no dia seguinte chegou à área da Ásia-Pacífico, os primeiros mercados lá abriram, eo processo começa novamente. O mercado de vinte e quatro horas significa que as taxas de câmbio e As condições de mercado podem mudar a qualquer momento em resposta a desenvolvimentos globais a qualquer momento Qualquer instituição de negociação escolhida pela Parceria deve ter 24 horas de negociação disponíveis Este é o único mercado onde os investidores podem reagir e potencialmente lucrar com qualquer evento econômico, social e político no momento em que Ocorre dia ou noite. Para obter mais informações sobre como iniciar um fundo de hedge de Forex ou como iniciar um fundo de hedge de FOREX, entre em contato conosco via E-mail ou 888 263-4774.Hedge Funds Strategi Es. Hedge fundos usam uma variedade de diferentes estratégias, e cada gestor de fundos irá argumentar que ele ou ela é único e não deve ser comparado com outros gestores No entanto, podemos agrupar muitas dessas estratégias em determinadas categorias que ajudam um analista investidor na determinação A habilidade de um gerente e avaliar como uma determinada estratégia pode executar em determinadas condições macroeconômicas O seguinte é vagamente definido e não engloba todas as estratégias de hedge fund, mas deve dar ao leitor uma idéia da amplitude e complexidade das estratégias atuais Saiba mais em Taking Um olhar atrás Hedge Funds. Equity Hedge A estratégia de hedge de capital é comumente referido como equidade de curto prazo e embora seja talvez uma das estratégias mais simples de entender, há uma variedade de sub-estratégias dentro da categoria. Nesta estratégia, os gestores de fundos de hedge podem comprar ações que consideram estar subvalorizadas ou vender ações curtas que consideram estar sobrevalorizadas. Na maioria dos casos, o fundo terá uma exposição positiva aos mercados de ações, por exemplo, tendo 70 dos fundos investidos por muito tempo Estoques e 30 investidos no shorting de ações Neste exemplo, a exposição líquida aos mercados de ações é 40 70 -30 eo fundo não estaria usando qualquer alavancagem Sua exposição bruta seria 100 Se o gerente, no entanto, aumenta as posições longas No fundo para, digamos, 80, mantendo uma posição curta de 30, o fundo teria uma exposição bruta de 110 80 30 110, o que indica alavancagem de 10.Mercado Neutro Nesta estratégia, um gestor de fundos de hedge aplica os mesmos conceitos básicos mencionados No parágrafo anterior, mas visa minimizar a exposição ao mercado amplo. Isto pode ser feito de duas maneiras. Se houver montantes iguais de investimento em posições longas e curtas, a exposição líquida do fundo seria zero Por exemplo, se 50 dos fundos foram investidos por muito tempo e 50 foram investidos em curto, a exposição líquida seria de 0 e a exposição bruta seria de 100%. Saiba como esta estratégia funciona com os fundos de investimento leia Obter Resultados Positivos com Fundos Neutros de Mercado. Uma segunda forma de alcançar a neutralidade de mercado, e que é ter zero exposição beta Neste caso, o gestor do fundo iria procurar fazer investimentos em posições longas e curtas para que a medida beta do fundo global é tão baixa quanto possível Em qualquer um Das estratégias neutras em termos de mercado, a intenção do gestor do fundo é eliminar qualquer impacto dos movimentos do mercado e confiar unicamente na sua capacidade de escolher acções. Qualquer destas estratégias de longo prazo pode ser utilizada numa região, sector ou indústria ou pode No mundo dos hedge funds, onde todo mundo está tentando se diferenciar, você verá que as estratégias individuais têm suas nuances exclusivas, mas todas elas usam a mesma base pri ... Macro globalmente, estas são as estratégias que têm os perfis de retorno de risco mais alto de qualquer estratégia de hedge funds. Os fundos macro globais investem em ações, títulos, moedas, commodities, futuros e outras formas de derivativos. Direcionadas sobre os preços dos ativos subjacentes e geralmente são altamente alavancadas. A maioria desses fundos tem uma perspectiva global e, devido à diversidade de investimentos e ao tamanho dos mercados nos quais eles investem, eles podem crescer bastante antes de serem Desafiados por problemas de capacidade Muitos dos maiores hedge fund blow-ups foram macros globais, incluindo Long-Term Capital Management e Amaranth Advisors Ambos foram bastante grandes fundos e ambos foram altamente alavancados Para mais, leia Massive Hedge Fund falhas e perdendo The Amaranth Gamble. Relative Value Arbitrage Esta estratégia é um catchall para uma variedade de diferentes estratégias usadas com uma ampla gama de valores mobiliários. Derlying conceito é que um gestor de fundos de hedge está comprando um título que é esperado para apreciar, ao mesmo tempo vendendo curto um título relacionado que é esperado para depreciar títulos relacionados podem ser as ações e títulos de uma empresa específica os estoques de duas empresas diferentes no Mesmo setor ou dois títulos emitidos pela mesma empresa com diferentes datas de vencimento e / ou cupões Em cada caso, há um valor de equilíbrio que é fácil de calcular, uma vez que os valores mobiliários estão relacionados, mas diferem em alguns de seus components. Let s olhar para um simples Exemplo. Coupons são pagos a cada seis meses. A maturidade é assumida ser a mesma para ambos bonds. Assume que uma empresa tem dois títulos em circulação um paga 8 eo outro paga 6 Eles são ambos os direitos de primeira garantia sobre os ativos da empresa e eles Ambos expiram no mesmo dia Uma vez que a obrigação 8 paga um cupom mais alto, ele deve vender a um prémio para a obrigação 6 Quando a obrigação 6 está negociando em par 1.000, a obrigação 8 deve ser negociado em 1.276 76, tudo mais Sendo iguais No entanto, o montante deste prémio é muitas vezes fora de equilíbrio, criando uma oportunidade para um fundo de hedge entrar em uma transação para aproveitar as diferenças de preço temporárias Suponha que a obrigação 8 está negociando em 1.100, enquanto o vínculo 6 é de negociação Em 1.000 Para tirar proveito desta discrepância de preço, um gestor de fundos de hedge iria comprar a 8 e de curto vender a obrigação 6, a fim de aproveitar as diferenças de preços temporários Eu usei um diferencial bastante grande no prémio para refletir um ponto Em A arbitrariedade do equilíbrio é muito mais estreita, levando o fundo de hedge a aplicar alavancagem para gerar níveis significativos de retorno. Arbitragem Convertible Esta é uma forma de arbitragem de valor relativo Enquanto alguns fundos de hedge simplesmente investem em obrigações convertíveis, um fundo de hedge usando conversíveis Arbitragem é realmente tomar posições em ambos os títulos convertíveis e as ações de uma determinada empresa Uma obrigação convertível pode ser convertida em um certo número de ações Como Sume uma obrigação convertível está vendendo para 1.000 e é conversível em 20 partes de estoque da companhia Isto implicaria um preço de mercado para o estoque de 50 Em uma transação conversível da arbitragem, entretanto, um gerente de fundo de hedge comprará a ligação convertible e venderá a ação short Em antecipação ao aumento do preço das obrigações, ao decréscimo do preço das acções ou a ambos. Tenha em mente que existem duas variáveis ​​adicionais que contribuem para o preço de uma obrigação convertível diferente do preço do stock subjacente. Por um lado, a obrigação convertível Será influenciado por movimentos nas taxas de juros, assim como qualquer outro vínculo. Em segundo lugar, seu preço também será impactado pela opção incorporada para converter o título em ações, ea opção embutida é influenciada pela volatilidade. 1.000 eo estoque estava vendendo para 50 que neste caso é equilíbrio o gerente de fundo de hedge entrará em uma transação de arbitragem conversível se ele ou ela sente que 1 o volatili implícito Na parcela de opção do vínculo é muito baixa, ou 2 que uma redução nas taxas de juros vai aumentar o preço do título mais do que ele irá aumentar o preço do estoque. Mesmo se eles estão incorretos e os preços relativos se movem no Sentido oposto, porque a posição é imune a qualquer empresa de notícias específicas, o impacto dos movimentos será pequeno Um gerente de arbitragem conversível, então, tem que entrar em um grande número de posições, a fim de espremer para fora muitos pequenos retornos que se somam Um retorno ajustado ao risco atraente para um investidor Uma vez mais, como em outras estratégias, isso leva o gerente a usar alguma forma de alavancagem para ampliar retornos Aprenda o básico de conversíveis em obrigações convertíveis Uma introdução Leia sobre detalhes de cobertura em Leverage Your Returns With A Convertible Hedge. Distressed Fundos de hedge que investem em títulos em dificuldades são verdadeiramente únicos Em muitos casos, estes fundos de hedge podem ser fortemente envolvidos em treinos de empréstimo ou reestruturações e podem até tomar po Você pode ver um pouco mais sobre essas atividades no Activist Hedge Funds. That não dizer que todos os fundos de hedge fazer isso Muitos deles comprar os títulos na expectativa de que A segurança aumentará em valor com base em fundamentos ou planos estratégicos da administração atual. Em ambos os casos, essa estratégia envolve a compra de títulos que perderam uma quantidade considerável de seu valor por causa da instabilidade financeira da empresa ou expectativas do investidor que a empresa está em grave Em outros casos, uma empresa pode estar saindo de falência e um fundo de hedge seria comprar os títulos de baixo preço se sua avaliação considera que a situação da empresa vai melhorar o suficiente para tornar seus títulos mais valiosos A estratégia pode ser muito arriscado como Muitas empresas não melhoram a sua situação, mas ao mesmo tempo, os valores mobiliários são negociados a esses valores descontados que os retornos ajustados ao risco pode ser muito attr Ativo Saiba mais sobre por que os fundos assumem esses riscos em Por que os fundos hedge afligem a dívida. Conclusão Há uma variedade de estratégias de hedge funds, muitas das quais não são cobertas aqui. Até mesmo as estratégias descritas acima são descritas em termos muito simplistas e podem Ser muito mais complicado do que parecem Há também muitos fundos de hedge que usam mais de uma estratégia, deslocando ativos com base em sua avaliação das oportunidades disponíveis no mercado em um dado momento Cada uma das estratégias acima pode ser avaliada com base no seu potencial para Retornos absolutos e também podem ser avaliados com base em fatores macro e microeconômicos, em questões setoriais e até mesmo em impactos governamentais e regulatórios É nesta avaliação que a decisão de alocação se torna crucial para determinar o tempo de um investimento eo risco esperado Retorno de cada estratégia. Confissões de um FX Hedge Fund Trader. I recentemente sentou-se com o meu colega, Kristian Kerr da Da IlyFX, para entrevistá-lo sobre seu tempo como um analista de pesquisa anterior e gerente de portfólio na FX Conceitos, anteriormente um dos maiores hedge funds de moeda no mundo. Kristian cobre muito terreno nesta entrevista fascinante e é um que você não quer Para perder. A entrevista está disponível em formato de áudio apenas ou através da transcrição abaixo. B Olá a todos Este é Bryan Fletcher, Gerente de Produto Algorithmic Trading em um grande corretor de FX e sou acompanhado por Kristian Kerr de DailyFX. K Oi Bryan, bom Para estar aqui. B Obrigado por se juntar a mim. B Alright, bem Kristian se junta a mim hoje e eu tenho sido muito interessado em falar com Kristian sobre sua experiência trabalhando em Concepts FX Então Kristian, você poderia nos dar um pouco de fundo sobre o que FX Conceitos É e fez e sua experiência there. K Yeah FX Conceitos foi um dos fundos de hedge maior moeda concentrada no mundo Eles fizeram tudo, desde a sobreposição de estratégias de retorno absoluto, mas você sabe em sua altura, eles eram cerca de 14 bilhões de euros Então, o que você fez especificamente lá Você disse que estava lá por cerca de 7 anos. K Correto Eu comecei como um analista de pesquisa cobrindo G10 e moedas de mercados emergentes e, em seguida, depois de algum tempo lá trabalhou o meu caminho até o gestor de carteira proprietária comerciante, assim assumindo o risco em nome da empresa. B Muito agradável Então, o que você pode me dizer sobre as estratégias que FX Conceitos utilizados e Como é que o seu modelo de trabalho E como você se encaixam em that. K Sim, foi principalmente um fundo sistemático Você sabe, eu diria que cerca de 90 do comércio foi baseado em modelo, sistemas baseados Havia uma sobreposição discricionária de comerciantes, gestores de carteira, E a equipe de CIO e que poderia consistir em qualquer coisa de tentar ajudar na execução de sobreponderar uma posição underweighting uma posição para instrumentos de negociação que você não está recebendo um sinal de modelo em era basicamente apenas tipo de uma estratégia híbrida para tentar ad D alfa para o desempenho do fundo, o que eu acho que funcionou muito bem. B Então você traz um par de pontos interessantes Primeiro, eu quero perguntar mais sobre os modelos usados ​​por FX Conceitos Você pode falar um pouco sobre as entradas Que tipo de insumos foram usados ​​em seus modelos. K Eles olharam para qualquer coisa Eles tiveram alguns quants brilhante brilhante que veio com eles O modelo inicial eu acredito que era realmente cíclico Então, foi baseado em elementos de ciclo que John Taylor surgiu, mas eles evoluíram você sabe com o mercado e desenvolveu algumas estratégias de tipo bastante complexo, eu acho que o seu modelo mais bem sucedido foi focado principalmente nos mercados emergentes e que é onde eles tinham alguns dos seus melhores retornos e eles estavam fazendo alguns interessantes Coisas com relação à indexação e fazer cestas fora de moedas, mas você sabe, um dos primeiros fundos reais para o comércio agressivamente carry well. So foi uma série de estratégias É tipo de difícil de ferver para baixo A, oh eles eram uma tendência que segue o fundo, ou uma tendência contrária que segue o tipo de fundo Isso não é realmente como trabalhou, mas no lado discricionário olhariam todas as coisas que você mencionou No lado sistemático, dependia de o que Eles queriam alcançar com a estratégia, mas era variada em termos dos diferentes sistemas que estavam em execução em qualquer momento. Então, na sua opinião, você disse que a sobreposição discricional estava lá para adicionar alfa. Você pode falar um pouco sobre isso E de onde você acha que isso vem do que pode um ser humano fazer melhor do que um sistema de algo. É uma decisão que você tem que fazer, certo Isso é sempre um debate que temos como comerciantes Se você é sistemático - um monte de caras vão dizer Deixar o sistema funcionar e ter como entrada humana e ação possível porque todo o ponto de um sistema é que você quer que a falta de emoção em sua negociação, mas há também vezes no mercado onde você sabe, onde você pode dizer que o Ruído, que o sistema pode não estar chegando ao E melhor ponto de entrada Coisas como that. Where que pouco de discrição humana eu não estou dizendo que quando você executar um sistema que você deve ter 50 50 o que você tem, mas tipo de como uma pequena porcentagem sobreposição ajuda, eu acho, em termos De coisas como execução, pontos de entrada e timing Todos esses tipos de coisas, eu acho, são coisas que você pode obter um pouco de uma borda extra, se feito direito Onde eu acho que você entrar em problemas é quando você tenta sobre - Otimizar e o componente humano discricional se torna mais e mais Isso é onde eu acho que você se depara com problemas Há uma linha fina, basicamente, quando você está fazendo este tipo de coisa Você tem que ser muito diligente e cuidadoso que você não cruzar a linha e Tornam-se demasiado ativos no lado discricionário. B Nós estávamos falando anteriormente sobre as estratégias de tipo HFT que FX Conceitos empregado Você pode expandir um pouco sobre o que estávamos discutindo mais cedo Que modelos eles usam e quais são alguns dos desafios de um fundo que Tamanho implementando um HFT t Ype strategy. K Sim, eu quero dizer que eles estavam relativamente atrasados ​​para o jogo em material de alta freqüência Ele realmente já tinha começado a decolar, então você sabe, eu não diria que era algo que eles eram realmente conhecidos para Além disso, o grande problema com a execução Uma estratégia de tipo HFT como um fundo de grande porte é que ele não é escalável A grande questão é depois de executar um monte de testes e executando através de algumas estratégias diferentes, eles acabaram por encontrar uma estratégia de negociação de alta freqüência decente O que acabou acontecendo é que você couldn T executá-lo em tamanho decente o suficiente para fazer um impacto sobre o fundo mais amplo P LI acho que é onde você corre para esses tipos de problemas onde você pode muito bem sucedido estratégias de negociação sobre a frente de algo, mas se você estiver executando qualquer tamanho decente de dinheiro , Torna-se muito difícil de tipo de fazer esse impacto mais amplo em termos de seus retornos se você estiver executando 14 bilhões de dólares ou qualquer coisa Que é tipo de bom e ruim dele Eu também acho que correr menor tamanho permite-lhe algumas oportunidades que você pode N Ot obter em outro lugar quando você está movendo o mercado pelo seu tamanho, por isso é um tipo de dar e receber em termos do que você deseja obter a partir dele. B FX Concepts, do que eu li, estava no negócio por 32 anos e, em seguida, Eles fecharam loja há não muito tempo eu tenho certeza que você teve muito tempo para refletir sobre as razões que levaram a que você pode falar sobre isso um pouco O que você acha que levou finalmente a FX conceitos fechar as suas portas. K Sim , Eu tive muito tempo para pensar sobre isso. Você sabe, como eu disse, sou muito tipo de um economista austríaco ou daquela inclinação, onde eu simplesmente não gosto de intervenção de autoridades no mercado. Se você está indo Para executar um sistema de mercado livre, deixe o mercado funcionar em si, certo Então eu acho que o que era muito prejudicial para FX Conceitos e um monte de outros fundos de moeda focada que acabou desligando ao redor desta mesma época, não foi que eles fizeram mal Trades, eles weren ta Long Term Capital Management que realmente só ficou muito grande e sofreu de hubris e terminou u P falhas porque tomaram decisões ruins de negociação. Eles estavam em um ambiente onde as autoridades de bancos centrais e outros decisores políticos decidiram suprimir a volatilidade no rescaldo da crise financeira global Você sabe vis a vis QE, vis a vis a suspensão de mark to market Então, tivemos supressão em volatilidade A volatilidade cambial caiu para seus níveis mais baixos se você olhar para CVIX um par de anos atrás O que acaba acontecendo, você tem os mercados não se movendo, assim as pensões e os tipos de veículos que investem nesses produtos didn T ver uma necessidade de estar em FX sobreposição ou FX tipo de alfa procurando estratégias Ele só didn t fazer qualquer sentido quando você tem um vol atility realizado de 5 em G10 Então eu acho que é isso que realmente desfez Só o fato de que vol atility apenas Entrou em colapso e ficou assim por um tempo. Claro que o interessante adicionar ou PS a esta história é que era quase - uma vez que todos os fundos começaram a sair do negócio era quase o mínimo exato de volatilidade de moeda. Você sabe, então Que tipo de vai para essa idéia de um momento Minksy Estabilidade gera instabilidade que é o que acabamos vendo e agora há um vazio no mercado para este tipo de grandes FX hedge fundo jogadores Há s realmente apenas alguns grandes deixados, mas Eu acho que foi realmente o que desfez deles foi o fato de que ninguém viu a necessidade de gestão de moeda mais porque vol atility ficou tão baixo por tanto tempo Obviamente o que acabou acontecendo 6 meses mais tarde, você tinha o BOJ entrar em dobrar para baixo com Abenomics Você Viu o USDJPY decolar Alguns meses mais tarde, o SNB desfez o peg em EURCHF e nós tivemos o movimento do franco suíço 30 em questão de minutos. Passamos de níveis muito, muito extremamente baixos na volatilidade a níveis extremos de volatilidade Há uma lição para Ser aprendido lá Eu acho que quando as coisas ficam assim você quase tem que começar a pensar contrarian porque o mercado quase se torna demasiado aceita de pensar que o regime vai durar forever. B Então, estávamos falando anteriormente sobre alguns problemas de escalabilidade com baixa Vol atility Em termos de um comerciante de varejo, deve haver um medo de baixa vol atility, se você re um comerciante de varejo O que é diferente que um comerciante de varejo iria enfrentar em oposição a FX Concepts. K Sim, não tanto vol atility I Diria no lado de troca de varejo, a grande diferença entre um comerciante grande-grande que está indo funcionar um sistema como Conceitos de FX Eu significo, em alguns mercados emergentes, eram 70 do volume diário Quando você está funcionando esse tamanho, quando Você tem que grande de uma pegada no mercado, é um processo muito diferente que você passar, porque você vai essencialmente empurrar os preços para cima e para baixo entrando e saindo do mercado que eu acho que, em última análise, é uma vantagem de ser um comerciante menor porque Você pode dart dentro e fora. Você é aquele pequeno barco rápido que pode entrar e sair de lugares e é isso que você está tentando tirar vantagem de Então, eu acho que é a grande diferença Quando você está negociando menos tamanho e eu acho Uma grande coisa agora que sa muito diferente é que o mercado de câmbio tem ch Anged muito nos últimos 10 anos Quando eu comecei pela FX Concepts em meados de 2000, quero dizer que estávamos fazendo 95 da nossa voz de volume, por telefone Quando eu saí, 90 do volume estava sendo feito eletronicamente. Esta mudança gigantesca nos termos da maneira que o mercado de FX trabalha e eu penso que é realmente uma mudança ou um benefício enorme ou um potencial catalizador para o comerciante do varejo. Eles serão permitidos tirar proveito de algumas das mudanças na microestrutura de O mercado que francamente não existia uma década atrás Então eu acho que é outra grande vantagem que eu diria É apenas basicamente a expansão do mercado Era basicamente muito antiquado e agora é muito moderno Eu acho que isso deve ajudar alguém de menor tamanho Ter acesso a coisas que não teria uma década ago. B Quando a mudança aconteceu de Voz para Eletrônicos, que o impacto PL em FX Conceitos de forma alguma medida e fez que mudar suas estratégias de qualquer maneira também. K Sim, que Uma boa pergunta Teoricamente, movendo A eletrônica, você é suposto para melhorar os custos de execução, mas você tem que perguntar a si mesmo em que custo, certo Você sabe, eu sempre digo às pessoas isso, por exemplo, quando eu comecei lá, tempo de Natal iria aparecer e de 1 de dezembro a 25 de dezembro Th você d andar nesse escritório e havia literalmente cada único espaço nesse escritório seria coberto por algum tipo de placa de queijo, placa de biscoito, garrafas de vinho de bancos que estavam dando-nos seu agradecimento para o ano porque você está negociando voz Através deles Quando eu saí, talvez tenhamos 1 garrafa de vinho O que eu estou tentando ilustrar com esse ponto é que quando você está lidando no lado da voz, você está lidando com um negócio de relacionamento, você está conversando com essas pessoas. Quem quer Esse tipo de serviço É provavelmente mais a macro global, Soros tipo de fundo que quer acesso à informação É o cara executando um sistema, ele precisa que Provavelmente não porque seus insumos são todos técnicos, ou principalmente com base no preço, você sabe, o mercado focado Não tanto no fluxo de informações Por isso é um jogo diferente, mas você tem que perguntar a si mesmo que você quer ter tanto Tem um modelo híbrido Eu sei que um monte de fundos ainda vai dar um monte de negócios sobre a voz, porque eles querem ter que Acesso de liquidez no caso de algo acontece no lado eletrônico. No caso de você receber um evento de tipo SNB, você ainda tem relacionamentos que você pode usar se o lado eletrônico vai para baixo Essa é outra razão pela qual você vai ver que, mas também querem a informação Se Você está executando um fundo puramente sistemático, se esse tipo de evento acontece, você provavelmente só desligar Você provavelmente puxar o plugue para aqueles poucos minutos É tipo de coisas que você tem que perguntar a si mesmo Eu não acho que há realmente uma resposta real , Bryan. It tipo de depende de sua maquiagem, o tipo de estratégia que você está executando e com o que você se sente mais confortável, mas você sabe, eu sei que tantos fundos por aí que apenas comércio eletrônico e fazer muito, muito bem e Eles não querem, você sabe, é quase o As coisas que eles falam, a informação de fluxo acaba sendo ruído Tudo depende do que você está tentando obter de seus provedores de liquidez. Eu vou mudar as engrenagens um pouco Falando de minha própria experiência, quando eu comecei a começar a negociação e foi Tentando construir uma estratégia de negociação algorítmica, eu sempre senti como se eu estivesse no lado de fora olhando e geez, se eu apenas trabalhou para um desses grandes jogadores, eu saberia muito e isso tornaria muito mais fácil encontrar negociação rentável Estratégias Quais são alguns dos takeaways que você tem de trabalhar em um dos maiores fundos de hedge lá fora e falar com alguém nos meus sapatos que não tem essa experiência, o quão grande de uma vantagem é that. KI acho que nós tipo ve de Sobre o mesmo tema Há prós e contras de tamanho Quanto mais dinheiro você gerencia, melhor acesso você tem de talento, coisas assim Trabalhando com pessoas muito, muito inteligente que pode chegar a soluções muito facilmente para as coisas, mas você também dar Até muito também se torna muc H mais de um processo de comitês de investimento, esses tipos de coisas Mais uma vez dar e dar Você quer tamanho, você não quer tamanho É a mesma coisa que eu quero dizer, eu ouço o que você está dizendo, mas no final, eu diria Eu trabalhei há 7 anos e você acha que essas grandes instituições têm, de alguma forma não sofrem as mesmas armadilhas emocionais que um comerciante individual faz, ou não cair sob o mesmo tipo de dilemas e armadilhas e é tudo o mesmo, mas em uma escala diferente. Tudor Jones falou muito sobre isso naquele famoso vídeo do PBS, mas quando você está lidando com dinheiro, no final, a razão pela qual eu troco a maneira que eu faço é que eu acredito que muito do mercado é sobre ganância e medo E isso é o tipo de que nos impulsiona e essa emoção Só porque você está gerenciando 14 bilhões de dólares contra 1 milhão de dólares não significa que você não vai cair sob as mesmas armadilhas Então, eu diria que é realmente muito semelhante, basta adicionar Alguns zeros nas extremidades nos comércios que você está olhando b. Sobre esse tamanho de af E, você falou sobre a transição de voz para eletrônica, quão avançados eram os algoritmos de execução para algo parecido. K Mudou com o mercado, certo Quando começamos, nós éramos um dos primeiros a usar agregação principalmente porque tínhamos Tantas linhas de contraparte, por isso fomos capazes de fazer que Nós éramos um dos primeiros a realmente tirar proveito de alguns do software de agregação Assim passou de ser quase que estávamos aproveitando os bancos porque tínhamos quase um conhecimento mais profundo de Liquidez do que eles fizeram para onde eles ficaram mais sofisticados como eles começaram a descobrir o lado eletrônico do negócio como caras de alta freqüência deixaram as ações e começou a vir para FX. O lado da compra passou de ser eles estão no controle, para, No final, basicamente os bancos poderiam dizer o quanto estava por trás de sua ordem, então então que o jogo começa basicamente você ve got para splice coisas e tentar enganá-los e você entrar em todo esse fluxo predatório e que é a maneira que eu Esquerda Isso é como os mercados tinham entrado Hoje em dia, todo mundo está tentando ler o quanto há e as mudanças de mercado quase instantaneamente Passou de ser muito, muito simples de tirar proveito de ter que virou em torno de nós quando os bancos basicamente figurado Para fora, assim que para falar. Um par mais perguntas de mim Que pergunta devo eu lhe perguntei que eu didn t, e que a resposta seria. K onde s o euro que vai riso ou quando é o euro que vai à paridade que eu diria Não, eu acho que você bateu em alguns tópicos realmente bons aqui eu gostaria de estresse, e eu meio que tocou nisso mais cedo, eu acho que hoje em dia, dado que o mercado tem sido e eu estou falando FX, apenas essa mudança gigantesca de ser um dos Os mercados mais antiquados para ser um dos mais avançados agora em um período tão curto de tempo que, obviamente, traz um monte de oportunidades para o tipo de comerciante varejo algo que realmente não existem. Há um monte de acesso aqui que apenas didn t Existem alguns anos atrás eu acho que t O que é uma coisa que eu diria É um momento emocionante para estar envolvido neste mercado, especialmente com o que estamos rumo Se você acha que estamos em algum tipo de fase em termos de ciclos econômicos, a volatilidade, esperamos, estará aqui para ficar Teoricamente, aqueles que usam algos devem ser capazes de tirar proveito dela. B Bem, bom negócio Diga-nos, onde você quer que as pessoas a encontrá-lo, se conectar com você, entrar em contato com você e que você está focando em next. K Sim, eu m On. B Grande entrevista, Kristian Obrigado pelo seu time. K Alright Obrigado, Bryan. Unique experiências dentro desta entrevista e performances passadas não garantem resultados futuros O desempenho passado não é indicação de resultados futuros. Começando um Hedge Fund Usando Forex Trading Strategies. Over Os dois últimos anos, os investidores têm puxado o capital especulativo de ativos de risco em uma taxa sem precedentes Na verdade, os analistas estimam que há atualmente bilhões de dólares de capital de investimento à margem como investidores ainda estão inseguros das perspectivas econômicas de longo prazo Para a economia dos Estados Unidos A maioria deste capital especulativo que está à margem está ganhando gerentes de investimento e investidores qualificados perto de nada. O Federal Reserve, é claro, fixou as taxas de juros em um nível absurdamente baixo, o que significa que os investidores que têm capital em Investimentos muito seguros e de baixo risco estão ganhando praticamente nada O capital começou a fluir de volta para investimentos de alto risco como hedge funds este ano, à medida que a economia global se fortalece Um mercado específico onde os hedge funds continuam a crescer é o mercado de câmbio. Mercado explodiu ao longo dos últimos 10 anos, como o volume de negócios médio diário aumentou de cerca de 1 5 trilhões no início de 2000 s para 4 trilhões de hoje, e este número deverá duplicar nos próximos 10 anos O mercado de forex é atraente por muitas razões , Mas o principal deles para fundos de hedge maiores é a liquidez profunda e os custos de transação baratos Essas duas características reduzem significativamente o custo de fazer negócios para a maioria Hedge gestores de fundos. No mercado forex FX, no entanto, o potencial para a perda de fundos é muito real O mercado de FX é um mercado de 24 horas que nunca pára, e se move extremamente rápido A alta alavancagem disponível neste mercado leva a rápida, Lucros afiados, mas também pode levar a perdas desestabilizadoras em um curto período de tempo Se um comerciante de forex ou gestor de investimento está olhando para iniciar um fundo de hedge há várias etapas principais que ele precisa para tomar. Build a Track Record. This é a chave Para a construção de um fundo Hedge desenvolvimento do fundo é em grande parte baseada na capacidade de um gestor de investimento para levantar capital de investidores, e é muito difícil levantar capital de investidores qualificados, sem pelo menos um histórico de dois anos Embora alguns investidores não vai exigir um full 2 Anos, a Crise de 2008 tem causado a maioria dos investidores a ser muito mais avessos ao risco em suas decisões, e eles muitas vezes vão querer ver um sólido registro de dois anos Lembre-se, sua curva de volatilidade precisa ser muito bom também Ganhos são n Ot tudo o que importa os ganhos têm que ser feitos de forma consistente. Obter uma Audit. Most investidores qualificados vão querer ver totalmente negociados registros comerciais, a fim de assegurar que os resultados são reais e precisos Esta auditoria de fundos de hedge custará milhares de dólares e Deve ser feito por uma empresa de auditoria respeitável que carrega peso na comunidade de investimento. Passar sua série 3 Register com NFA. The National Futures Association regula as atividades de negociação forex nos Estados Unidos e todos os gestores de fundos de hedge forex precisam passar a série 3 e Pagar uma pequena taxa de inscrição, a fim de estar em conformidade com o NFA. Create um Documento de Divulgação. Uma vez que você passar a sua série 3 e ter sua estratégia desenvolvida e testada, você está pronto para começar a angariar capital No entanto, você precisará primeiro contratar um Hedge fundo escritório de advocacia para ajudá-lo a escrever o seu documento de divulgação Este é um documento NFA-regulamentado que divulga todos os riscos para todos os investidores Ele inclui informações detalhadas sobre o seu pessoal backgr Ound, abordagem de investimento e parâmetros de gerenciamento de risco. É imperativo que você contratar um escritório de advocacia respeitável para ajudá-lo a garantir que você está em conformidade com todas as regulamentações que governam este mercado Não ser compliant pode ser caro e até levar a criminal charges. Managing um Forex hedge fundo é arriscado, no entanto, existem definitivamente investidores qualificados que estão dispostos a assumir riscos aumentados, a fim de possivelmente ganhar maior returns. If você seguir as regras, o comércio com sucesso e comunicar claramente com os seus investidores, você vai construir uma sólida reputação em A comunidade de investimento, que é essencial para iniciar um hedge fund. This post foi escrito por convidado contributor Jennifer Gorton de Forex Traders As opiniões expressas neste post são as do autor e não representam as opiniões deste site, seus proprietários, patrocinadores Ou afiliadas.